【投资视野】美国政局最新动荡，对股市有何影响?

据CNN消息，美国总统当选人乔·拜登将于当地时间8日晚8时（北京时间9日上午9时）在特拉华州威尔明向全美发表讲话随后拜登推特修改认证为：美国当选总统。维基百科也在早前更新，将拜登列为第46任美国总统。

美国大选记票开始之时，拜登一度处于领先的低位，但是不急不躁的红色浪潮一点一点袭来，特朗普接连拿下几个关键的摇摆州，市场进一步进入特朗普狂欢时刻，美股继续上行，原油继续上涨。此时特朗普的赔率出现逆转，而拜登的赔率则上升到了4.5，市场大幅押注特朗普将会连任。

眼看着拜登从优势局逐渐转变为逆风局，关键州丢失了近三十万张邮寄选票，并且这些数量庞大的选票毫无征兆的消失了。于是几个仍在记票的关键州暂停计票，等待丢失的选票被重新找回。特朗普当然不能容忍，紧急召开发布会宣称自己胜选，并呼吁从现在开始停止计票。

之后一天，拜登在关键的密西根州和威斯康星州上居然获胜了，以264：214力压特朗普，只要拜登再拿下内华达州，就确定了总统之职，特朗普的压力陡然上升。周五晚间，两个特朗普的优势州也由红翻蓝，拜登的胜率进一步增加，特朗普以虚假投票为理由申请重新计票。从实时赔率上看，特朗普的赔率再度大幅提高，已经到达了11，而拜登的赔率为1.055，从赔率上，特朗普没有翻盘的希望。

【美国大选引发国际原油市场多空头博弈，SC原油迎来大利好！】

油价在本周几乎完全按照美国大选的心里预期进行波动，市场随着特朗普的选情来买卖。美国大选在北京时间周三开始，但在周一和周二，原油市场和宏观市场已经反映出了积极乐观的态度，仿佛特朗普已经胜券在握。

但随后的过程和部分结果可谓一波三折，市场从相信特朗普一定会赢的心理转变成特朗普有可能会赢，紧接着转变成特朗普还有机会能赢，最后转变成特朗普几乎不可能赢。期间心理预期的转变就是原油多头入场的意愿，从周四周五的油价走势上来看，这种势头正在慢慢削减。

短期而言，美国大选这一风险事件为原油市场提供了足够的焦点，短期之内基本面的变化还难以取代大选情况，因此在美国总统大选和疫情交织的背景下，原油价格的短期走势具备较高的突发性特征，不排除短期之内会有剧烈波动的可能。无论如何演绎，当前油价处于低价区间的定性不变，战略性投资者可以积极进行中长期布局。

【拜登当选可能有哪些影响？】

　　民生证券热认为，拜登当选对美国和全球经济主要带来以下影响：

　　1. 拜登当选后，若民主党能够“横扫”国会，财政刺激计划和转移支付将短期带动美国经济。长期来说，拜登对国内研发和改善美国清洁能源、公共卫生、电信和基础设施建设的支持，以及扩展5G应用，大力提倡“绿色经济”的政策。

　　2. 短期内大概率利空美元，双赤字(贸易和财政)叠加美联储加码宽松，拉升通胀推动美元下行；更加严格的监管和高公司税，削弱美元和信贷市场。但是中长期来看，拜登上台会对美国经济的发展提供更加有利的政策环境和外交政策，美国经济基本面向好，对美元形成支撑。

　　3. 维持低利率放水，财政支持带来的经济增长，有利于股市；执政确定性增加，提振投资者信心；但是高收入人群和公司是税收增加的主要群体，压制股市和分红收入，对股价有小幅度冲击。

　　4. 短期利好人民币和新兴国家资产。如果拜登当选，美联储不断量化宽松的货币政策前提下，叠加短期外交确定性增加，有利于新兴国家资产，有利于人民币。

【拜登当选或利好A股对美外贸股及科技股】

　　拜登当选，对中国是否存在有利的一面，答案是肯定的。拜登曾表示如果其当选的话，会同中方恢复高层对话机制，通过谈判来达成取消关税的条件。据公开信息显示，拜登当选可能会利好对美外贸股，以及部分科技领域(半导体、自主可控)。

　　证券时报.数据宝统计显示，A股市场对美贸易股(对美收入占比高)、半导体产业及自主可控股共计133只。截至最新收盘日，拜登概念股股价整体表现优于特朗普概念股。

　　对美贸易股占比较高的个股有思创医惠、浙江永强、鸿特精密等，思创医惠是全球领先的智慧医疗和智慧商业整体解决方案供应商，2016年美国出口占比超过40%；浙江永强最新海外收入占比超过90%，2016年美国收入占比超过了40%。

　　目前来看，拜登率先赢270张选举人票，美媒预测拜登将赢得大选，虽然特朗普对此结果表示不承认，但是不管美国大选结果如何，业绩持续高增长股依然会成为市场关注焦点。统计显示，上述133股中，机构一致预测2020年至2022年净利润增幅超过30%，且10月份以来跑输大盘的个股共有20只，包括思创医惠、拓维信息、紫光国微等。

 　二级市场方面，20股10月以来跌幅较大的有中国软件、卓易信息、思创医惠，前2股跌幅超10%。业绩方面，长川科技前三季净利润增幅超过25倍；机构一致预测业绩来看，今年业绩有望翻倍股包括长川科技、中国软件、光华科技等，未来2年净利润增幅超50%个股有中国软件、东方通等。